Come valutare lo stato di salute di un’azienda

La valutazione della salute aziendale costituisce un tassello fondamentale per imprenditori, investitori e stakeholder. Comprendere la robustezza finanziaria di un’organizzazione offre una prospettiva chiara sulla sua capacità di prosperare nel lungo termine.

In questo articolo, esploreremo gli indicatori fondamentali per valutare la solidità finanziaria di un’azienda e introdurremo strumenti innovativi che semplificano il monitoraggio e l’analisi di questi aspetti cruciali.

 

Quali sono gli elementi da prendere in considerazione?

In generale, è bene prendere in considerazione almeno tre differenti elementi:

Crescita 

È evidente che un aumento del fatturato corrisponde a maggiori prospettive di salute aziendale. La crescita del fatturato dovrebbe essere valutata idealmente su un arco temporale considerevole. Un incremento improvviso nei ricavi da un anno all’altro potrebbe essere positivo, ma potrebbe anche dipendere da eventi occasionali.

 

Liquidità 

La liquidità è il capitale circolante disponibile per gestire entrate e uscite aziendali. Un deficit di liquidità può minare anche aziende con buona crescita e redditività. Gestire efficacemente il ciclo finanziario è cruciale per garantire l’efficienza operativa.

 

Solidità 

La solidità riflette l’equilibrio tra fonti di finanziamento interno ed esterno. Un’elevata dipendenza dai debiti finanziari può aumentare i rischi. La solvibilità, invece, misura la capacità di generare flussi di cassa per coprire i debiti finanziari. Un indicatore comune è il DSCR, che rapporta flussi di cassa agli oneri finanziari.

I principali indicatori finanziari da controllare

L’analisi degli indicatori finanziari, noti anche come indici di liquidità o solvibilità, costituisce un pilastro essenziale per comprendere la solidità finanziaria di un’azienda. Tramite l’interpretazione dei dati contabili, questi parametri forniscono una visione dettagliata della capacità di generare liquidità e affrontare gli impegni con i creditori.

 

• Indice di Liquidità

L’indice di liquidità, conosciuto come liquidità corrente, è un parametro fondamentale che mostra quanto un’azienda sia in grado di coprire i suoi debiti a breve termine usando i suoi beni immediatamente disponibili. Un valore superiore a 1 suggerisce una buona posizione finanziaria, mentre un valore inferiore può indicare rischi di difficoltà nel pagare gli impegni finanziari immediati.

 

• Indice di indebitamento

L’indice di indebitamento rappresenta la struttura finanziaria di un’azienda, mostrando il rapporto tra il suo debito complessivo e il suo capitale proprio. Questo indicatore rivela quanto l’azienda dipende dai finanziamenti esterni rispetto alle sue risorse interne. Un valore elevato può suggerire una maggiore vulnerabilità finanziaria, mentre un valore basso potrebbe indicare una posizione finanziaria più solida e autonoma.

 

• Capitale circolante netto

Il capitale circolante netto è una misura critica dell’efficienza operativa di un’azienda. Rappresenta la differenza tra gli attivi correnti (come conti bancari, crediti da clienti e inventario) e i passivi correnti (come debiti a breve termine e spese imminenti). Un valore positivo indica che l’azienda ha risorse disponibili per finanziare le sue attività quotidiane, mentre un valore negativo può suggerire una possibile necessità di finanziamenti esterni per sostenere l’operatività.

 

• ROE

Il ROE (Return on Equity), noto come rendimento del capitale proprio, rappresenta la percentuale di profitto generato da un’azienda rispetto al suo capitale proprio. Questo indicatore fornisce agli azionisti un’idea di quanto redditizio è stato l’investimento nella società. Un ROE elevato indica che l’azienda sta generando profitti significativi rispetto ai soldi investiti dagli azionisti, mentre un valore più basso può suggerire un’efficacia minore nella conversione del capitale in guadagni.

 

• ROI

Il ROI (Return on Investment), chiamato anche rendimento dell’investimento, è un indicatore chiave che misura l’efficacia di un investimento in termini di ritorno finanziario. Esso esprime la percentuale di guadagno rispetto all’importo investito inizialmente. Un ROI elevato indica un investimento redditizio, mentre un ROI più basso può indicare che l’investimento non ha generato un ritorno significativo o proporzionale agli sforzi finanziari iniziali.

 

• EBITDA

La redditività è essenziale. Un aumento dei ricavi non è significativo se i costi aumentano in modo proporzionale. Calcolando il margine EBITDA (guadagno prima di interessi, tasse, ammortamenti) si può valutare quanto rimane all’azienda dopo aver sottratto tutte le spese.

 

Come effettuare un monitoraggio costante?

Spesso, l’aspetto finanziario delle attività economiche è percepito come distante dalla routine gestionale aziendale. Tuttavia, sottovalutare l’importanza della fluidità finanziaria costituisce un pericolo a cui le imprese, soprattutto quelle di dimensioni medio-piccole, non dovrebbero esporsi.

Una posizione patrimoniale in cui le risorse a breve termine non riescono a coprire gli impegni a breve segnala una carenza di mezzi per far fronte alle passività correnti. Ciò non implica necessariamente un rischio di insolvenza imminente, ma certamente evidenzia difficoltà nel governare le finanze aziendali.

Per evitare complicazioni, una buona prassi imprescindibile è instaurare un costante e preciso monitoraggio del flusso di cassa. Questo significa gestire accuratamente il flusso monetario, vigilare costantemente e con precisione sulle entrate e uscite di liquidità e avere una strategia ben definita (comprensiva di prestiti e investimenti, tra le altre cose). Un cattivo controllo della tesoreria può rapidamente mettere l’azienda in una posizione rischiosa. In queste circostanze, affidarsi a software come Cashflow,  permette di analizzare i flussi di cassa, gestire i pagamenti e monitorare le scadenze in maniera automatica, migliorando significativamente la salute finanziaria aziendale.