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L’importanza dei flussi di cassa negli investimenti aziendali

Quando si parla di valutazione degli investimenti si intende l’attività di pianificazione volta ad analizzare l’impatto di un progetto di investimento sulla struttura che adotterà il progetto stesso. Conoscere i propri flussi di cassa aziendali diventa fondamentale prima di intraprendere anche il più piccolo investimento.

Fine ultimo della valutazione è determinare se il progetto prescelto possa portare entrate o, al contrario, perdite dal punto di vista della redditività.
Ma cosa si intende per progetto di investimento?

Investimento e flussi di cassa aziendali

Il termine fa riferimento all’insieme di attività per le quali l’azienda si impegna a investire risorse con un solo e unico obiettivo: tentare di raggiungere benefici futuri superiori all’investimento iniziale.
Alla luce di quanto esposto è chiaro che la valutazione degli investimenti rientra a tutti gli effetti nel contesto della pianificazione aziendale.

Valutare un investimento, infatti, è di importanza capitale ai fini della pianificazione, e da una simile attività deriva la scelta o meno di investire le risorse per produrre un guadagno.

Detto ciò, esaminiamo i fattori che incidono maggiormente sulla valutazione degli investimenti.

 

I fattori che incidono sulla valutazione degli investimenti

investimenti aziendali

Effettuare un investimento, per un’azienda, non è altro che il frutto di una scelta, dovuta a una serie di fattori concorrenziali. 

In linea di massima, la scelta di investire dovrà considerare un solo e unico fine: puntare su progetti in grado di creare valore. Se così non fosse, il rischio – per l’azienda così come il privato – sarebbe quello di perdere denaro.

Affinché l’investimento diventi realtà, dunque, il soggetto interessato dovrà tenere in considerazione il valore economico della sua iniziativa, ossia: quante risorse potrà generare la scelta di investire su un dato progetto?

A proposito dei fattori essenziali, un aspetto fortemente determinante è dato dal tempo.

Per far sì che l’investimento risulti effettivamente vantaggioso, è importante che il ritorno economico venga generato entro un preciso lasso temporale.

Se il ritorno avvenisse oltre i tempi previsti in fase di analisi, si correrebbe il rischio di veder contrarre i benefici finanziari; da ciò ne deriva che tanto prima l’investimento garantirà un rientro della spesa, tanto più affidabile risulterà l’investimento stesso.

Il secondo fattore da considerare è il rischio da associare all’investimento.

Infine, di particolare importanza la periodicità relativa sia ai flussi di reddito in entrata, sia a quelli in uscita.

 

 

Il ruolo dei flussi di cassa aziendali in ottica d’investimento

Giunti a questo punto, è essenziale effettuare un approfondimento sull’ultimo aspetto citato: i flussi di cassa aziendali.

Investimento
Come già anticipato, il
costo effettivo di un investimento è determinato dai flussi finanziari in uscita; in maniera diametralmente opposta, i benefici dell’operazione di investimento sono dati dai flussi finanziari generati, anche noti come flussi in entrata.

Ciò significa che gli effetti dell’investimento possono essere valutati conteggiando le future uscite ed entrate derivanti dall’operazione finanziaria.

Il flusso economico, in questo frangente, prende il nome di flusso di cassa.

Ma quali sono le sue caratteristiche essenziali? In che modo può influire sull’esito dell’investimento?

Nel linguaggio tecnico, il flusso di cassa aziendale non è altro che un’attenta e dettagliata ricostruzione dei flussi monetari di un’azienda, all’interno di un lasso di tempo ben determinato.

Per quanto riguarda i flussi monetari, invece, questi ultimi sono determinati dalla differenza fra le entrate e le uscite monetarie.

Tornando al flusso di cassa generico, esso può essere inteso come una vera e propria misura di autofinanziamento: una volta calcolato, il flusso potrà determinare quanto la cassa aziendale potrà generare.

Passiamo quindi a un’analisi più dettagliata delle modalità di calcolo del flusso di cassa.

Il calcolo del flusso di cassa aziendali per gli investimenti

In merito al calcolo citato, il flusso di cassa delle attività di investimento può essere stabilito mediante la  spese.

Per quanto riguarda gli incassi, un’azienda può incamerare dei guadagni derivanti dalla vendita di beni materiali, immateriali e altre attività; a proposito delle spese, invece, l’azienda stessa potrebbe dover spendere del denaro per acquistare prodotti, anch’essi associabili alle categorie appena menzionate (beni materiali, immateriali e via dicendo).

Un ulteriore elemento ascrivibile alla voce degli incassi è quello relativo alla vendita di azioni o obbligazioni, nonché di quote in joint venture.

In maniera contrapposta, come già osservato in precedenza, alla voce delle spese possono essere inserite le spese per l’acquisto di azioni o obbligazioni. Lo stesso vale per l’acquisto di quote in joint venture.

È chiaro come il calcolo dei flussi di cassa tenga in considerazione voci praticamente speculari tra loro, ed è facilmente intuibile come il calcolo stesso detenga un’importanza assoluta ai fini della determinazione di un investimento aziendale.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

26 Ottobre 2021

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